マネジメント・バイアウト（MBO）とは【用語】

皆様、お疲れ様です！元気にされていますでしょうか？全然ビジネス関連の用語まとめる作業が放置されていました。今回はMBOについてです。

マネジメント・バイアウト（MBO）とは

マネジメント・バイアウト（MBO）とは、企業の経営陣や従業員が自社の株式や事業部門を買収して独立することを指します。事業の継続を前提として、オーナーや親会社から株式を買い取り、経営権を取得する手法です。

MBOのメリット

• 経営者のモチベーション向上

経営者自身がオーナーとなることで、経営へのモチベーション向上につながります。

• 迅速な意思決定

独立した経営体制により、迅速な意思決定が可能になります。

• 事業の活性化

経営者の裁量で事業を運営できるため、事業の活性化につながります。

• 上場廃止による規制緩和

上場企業の場合、MBOによって上場廃止となるケースがあり、上場企業特有の規制から解放されて、より自由な経営が可能になります。

• 従業員の雇用維持

事業売却や廃業などの選択肢よりも、従業員の雇用維持につながる可能性があります。

MBOのデメリット

• 資金調達

株式買収のための資金調達が課題となります。

• 経営リスク

独立後の経営リスクを負うことになります。

• 経営経験不足

経営経験不足が課題となる場合があります。

• 従業員の不安

経営体制の変更によって、従業員の不安が生じる可能性があります。

• MBO後の不協和音

経営陣と従業員の間で、意見の相違や対立が生じる可能性があります。

MBOの種類

• 経営陣によるMBO

経営陣が主体となって行うMBOです。

• 従業員によるMBO

従業員が主体となって行うMBOです。

• 部分的なMBO

事業部門の一部のみを買収するMBOです。

• LBO（レバレッジド・バイアウト）

買収資金の大部分を借入によって賄うMBOです。

MBOの成功事例

• 株式会社レック：医薬品卸売会社。経営陣によるMBOにより、業績を大幅に向上させました。
• 株式会社日本マクドナルド：外食産業。経営陣によるMBOにより、経営再建を果たしました。
• 株式会社アディダス ジャパン：スポーツ用品メーカー。従業員によるMBOにより、従業員のモチベーション向上と業績向上を実現しました。